Investicijų grąža (IG) yra finansinis santykis, skirtas įvertinti investicijos gautą naudą. Laikas paprastai yra šio matavimo esmė, nes investicijai reikia laiko, kad ji būtų naudinga. IG skaičiavimą galima iliustruoti perkant ir vėliau parduodant namą. Tarkime, kad gyvenamoji vieta įsigyjama grynaisiais už 100 000 USD. Namas laikomas 10 metų ir tada parduodamas už 150 000 USD; Per 10 nuosavybės metų išlaikymo išlaidos buvo 1000 USD per metus, taigi grynoji pardavimo vertė yra 140 000 USD. Ši suma, atėmus pirkimo kainą, siekia 40 000 USD. Šis 40 000 USD padalytas iš pirkimo kainos sudaro 0,4 arba 40 proc. Todėl šio sandorio IG buvo 40 proc. Šis išsamus pavyzdys pateikiamas su tikslu. IG paprastai apskaičiuojamos skirtingais būdais. Šiame pavyzdyje, pavyzdžiui, savininkas galėjo išsinuomoti namą už 200 USD per mėnesį ir taip pat realizuoti 10 metų pajamų srautą - 24 000 USD. Jei šios pajamos bus įskaitytos, grynoji nauda bus 64 000 USD, o ne 40 000 USD, o IG - 64%.
Bendra taisyklė, į kurią reikia atsižvelgti, yra ta, kad IG yra santykis, gautas, kai visas sandorio pelnas, atėmus su tuo sandoriu susijusias išlaidas, padalijamas iš pradinės investicijos. Dažniausiai IG naudojamas vertinant įmonės (arba operacijos įmonėje) pelningumą, remiantis investicijomis. Yra ir kitų pelningumo rodiklių - procentais pardavimai , pavyzdžiui, arba procentais nuo visos sumos turto naudojamas. IG yra ypač įdomus tiems, kurie deda pinigus į akcijas arba investuoja santaupas į savo verslą: jie gali pasirinkti skirtingai, o IG gali padėti nukreipti pinigus į savo pinigus.
IŠSKAIČIAVIMO ALTERNATYVŪS BŪDAI
Bendroji verslo IG apskaičiavimo formulė yra padalinti įmonės grynąsias pajamas už tam tikrą laikotarpį iš jos investuoto kapitalo. Tačiau terminas „investuotas kapitalas“ neturi visuotinai ar vienodai priimto apibrėžimo. Kartais jis apibrėžiamas kaip grynasis darbas arba savininkų nuosavybė. Kiti apibrėžimai apima įmonės ilgalaikę skolą pagal principą, kad veiklos tikslais iš skolų gaunami pinigai yra lygiaverčiai sumokėtam kapitalui. Barrono Finansų ir investicijų terminų žodynas (1985), į „investuoto kapitalo grąžos“ apibrėžimą įtraukia ilgalaikę skolą, kurią jis naudoja sinonimu kaip IG. Kai įmonė neturi ilgalaikės skolos, priemonė tampa nuosavo kapitalo grąža. MSN pinigai vartoja tą patį apibrėžimą kaip ir Barronas ir 2006 m. viduryje parodė, kad vidutinė S&P 500 bendrovių kapitalo grąža (IG, įskaitant ilgalaikę skolą) buvo 7,9 proc. Nuosavybės grąža buvo 12,4 proc.
Taigi mažasis verslas gali apskaičiuoti savo IG paprasčiausiai padalijęs pajamas po mokesčių iš grynosios vertės (likutis po visų įsipareigojimų atimamas iš viso balanse esančio turto) arba gali naudoti grynąją vertę daugiau Ilgalaikė skola. Žinoma, patartina naudoti formulę nuosekliai. Skolintojui ar investuotojui paprašius įmonės IG, savininkui gali būti patartina sužinoti pačios šalies apibrėžimą. IG bus mažesnė, jei bus ilgalaikė skola.
IG skaičiavimai taip pat paprastai naudojami siekiant stebėti padalinių ar produktų linijų veiklą įmonėje. Taikomi metodai paprastai būna įvairūs, tačiau įprasta vertinimo forma yra padalijimo veiklos pajamų naudojimas (pajamos prieš mokesčius) kaip „pelnas“ ir sudėtinė priemonė, atspindinti investicijas - lėšos, išleistos padalinio veiklos vardu, įskaitant nusidėvėjusi pagrindinės įrangos vertė, laikomų atsargų vertė ir grynoji gautinų sumų vertė, atėmus mokėtinas sumas. Kai visi padalijimai matuojami vienodai, galima palyginti visus planus.
IG taip pat gali būti naudojama siūlomai investicijai į naują įrangą įvertinti dalijant pelno, priskirtino naujai įrangai, padidėjimą iš investuoto kapitalo, reikalingo jai įsigyti. Pavyzdžiui, mažas verslas gali sutaupyti 5 000 USD veiklos sąnaudų (ir tokiu pačiu būdu padidinti pelną), išleisdamas 25 000 USD naujos įrangos vienetui. Tai duoda 5000 USD IG, padalytą iš 25 000 USD arba 20 proc. Jei šis skaičius yra didesnis nei įmonės kapitalo kaina (palūkanos, sumokėtos už skolą ir investuotojams išmokėti dividendai) prieš investavimą, ir nėra geresnių tų lėšų investavimo galimybių, gali būti prasminga įsigyti įrangą.
Be įvairaus mažo verslo vadovų IG naudojimo, investuotojai vertybinių popierių rinkoje ją paprastai naudoja palygindami skirtingų bendrovių rezultatus ir žmonės, perkantys ir parduodantys įmones susijungimo ir įsigijimo veikloje.
BIBLIOGRAFIJA
Albrechtas, W. Steve'as, Jamesas D. Stice'as, Earlas Kay'us Stice'as ir Monte Swainas. Finansinė apskaita . Thomson South-Western, 2005 m.
Bakeris, H. Kentas, Erikas Benrudas ir Gary N. Powellas. Finansų valdymo supratimas . „Blackwell“ leidykla, 2005 m.
Bernšteinas, Leopoldas A. ir Johnas J. Wildas. Finansinių ataskaitų analizė . Niujorkas: McGraw-Hill, 2000 m.
MSN pinigai. Galima įsigyti nuo http://moneycentral.msn.com/home.asp . Gauta 2006 m. Gegužės 21 d.
„Investicijų grąža - IG“. „Investopedia.com“ . Galima įsigyti nuo http://www.investopedia.com/terms/r/returnoninvestment.asp . Gauta 2006 m. Gegužės 21 d.
